一、股票市場在市場經濟發展中的作用
一是籌集資金的“吸鐵石”。企業通過發行股票，把分散在社會上的閑置資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用于支持社會化大生產和大規模經營。股票市場的籌資規模和速度是企業依靠自身積累和銀行貸款所無法比擬的。
二是企業轉換機制的“推動器”。發展股票市場，充分發揮市場機制的作用，有利于建立真正意義上的產權制度，實現投資主體多元化，形成重大決策的科學化、民主化和有效的監督機制，也有利于完善公司治理結構，推動現代企業制度的形成。
三是優化資本配置的“調節器”。通過市場可以發現公司投資價值，投資者通常選擇成長性好、盈利潛力大的股票進行投資，拋棄業績滑坡、收益差的股票，這就使資金逐漸流向效益好、發展潛力大的企業，從而實現資本的合理配置。
四是維護金融安全的“緩沖閥”。目前我國金融市場還不十分健全，直接融資滯后于間接融資的發展，過分依賴銀行的現象還很嚴重。一旦銀行出現問題，往往導致很大的系統性風險。大力發展股票市場，提高直接融資比重，有利于降低間接融資在全社會融資中的比重，使整個金融體系的運行更富有彈性和活力，有效防范和分散金融風險。
五是觀察經濟狀況的“晴雨表”。通過分析上市公司的股票交易情況，可以了解整個行業的發展趨勢，可以透視出整個經濟的運行狀況。
可見，發展股票市場，對于優化資源配置、促進市場經濟發展，對于促進企業深化改革、提高競爭力，對于深化金融改革、維護金融安全，對于個人合理理財、實現財富的保值增值，都具有重要意義。
二、為什么說股市有風險
首先，風險來自你購買股票的上市公司經營狀況的變化。由于普通股民往往并非專業人士，再加上市場信息的不對稱，所以有時很難了解一個公司的真實經營情況，就算買了績優公司的股票，也不意味著從此萬事大吉。業績的好壞只能代表公司的過去，在瞬息萬變的商海中，看好的公司隨時要迎接來自各個方面的挑戰。激烈的行業競爭，變化的市場環境，不同的經營策略……都會給公司的未來帶來很多不確定性，一旦業績下滑，則股價也會隨之跌落，股民就要蒙受損失；如果公司倒閉，則股民的資金就會全部化為烏有。
其次，整個股票市場的潮漲潮落也蘊涵著風險。一般來說，判斷市場狀況有一個指標——市盈率。市盈率是反映市場中個股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為，市盈率大約在10至20倍的區間內波動是比較正常的，此時市場風險較小。市盈率越大，則意味著股市出現泡沫的可能性增大，市場風險隨之加大。數據顯示，目前美國、英國、中國香港等股市的市盈率大約在10至20倍的區間內波動，日本和印度市場的平均市盈率則在23至25倍的區間內。我國目前滬深股市平均市盈率已超過40倍，風險可想而知。而2007年前幾個月遭到爆炒的某些個股，其市盈率甚至達到了上千倍！
再次，“追漲殺跌”的不理智行為帶來的風險也不小。有不少新入市的股民，對股市行情缺乏掌握，對于股票及上市公司的情況也不了解，有時只聽從親戚朋友的所謂“經驗”，或者打聽各種“小道消息”，據此來購買股票，結果極易造成損失；有時又隨大流盲目地“追漲殺跌”，結果往往在股價最高點接手被套，或者匆忙“割肉”賠錢。這些不理智的行為可以說是自制風險、自討苦吃。
此外，市場外的不可預測因素也會造成股市動蕩，引發風險。比如國際國內經濟形勢變化、國家金融和產業政策調整、天災人禍等等，就極有可能導致股市的突然震蕩。
所以說，股市決不是某些人想象的那樣毫無風險，能夠只賺不賠、輕松收益。風險無時不在、無處不有，這就是“財富神話”外表下股市真實的本質，我們對此應有清醒的認識。
三、怎樣看待理財與發財
隨著近年來我國經濟的快速發展，社會財富不斷增加，人民生活水平明顯提高，老百姓的腰包也越來越鼓。“手里有了閑錢，該怎么辦？怎樣能讓這些錢保值增值？”這是許多富了的老百姓經常要考慮的問題。人們常說，“你不理財，財不理你”。即使是對普通百姓來說，理財也是非常必要的。比如，有1萬元錢，如果放在家里，1年后還是1萬塊錢，但隨著物價上漲，它的實際購買力降低了。但如果正確理財的話，不僅能夠讓錢保值，而且還能增值。
從我國的實際情況看，過去人們理財渠道比較單一，主要是依靠銀行儲蓄來理財。截至2007年3月底，我國城鄉居民儲蓄存款已達17.5萬億元，人均儲蓄存款超過1.3萬元。
要看到，居民儲蓄存款的高速增長，一方面給我國的經濟發展提供了充裕的資金來源，但另一方面，也帶來了一些不容忽視的問題。從國家來看，銀行儲蓄存款的高增長，將會導致間接融資比例過大，加大銀行的壓力，極易形成和加劇銀行的系統性風險。對普通老百姓來說，在當前物價上漲快、銀行利率低的情況下，把錢存到銀行，利息收益很小，是一種不劃算的理財方式。
國內外經驗表明，投資股市也是理財的一個重要渠道。股市理財的特點是，風險比較高，收益也比較高。但只要樹立正常的理財心態，選取業績好的上市公司的股票長期持有，分散投資，“不把雞蛋放在一個籃子里”，把風險控制在一定范圍內，就可以獲得較好的收益。近年來，隨著我國股市的持續上漲，不少股民嘗到了通過股市理財的甜頭。從2007年上半年來看，不到5個月的時間中，滬深總市值從8萬億元增長到16萬億元，增長了一倍。最近，滬深股市總市值突破20萬億元，許多股民手中持有的股票價格都有不同程度的上漲。
應該說，老百姓投資股市應予以鼓勵。但值得注意的是，前一段時期，一些股民不是抱著正常的心態投資股市，而是抱著“撈一把”、“賺一筆”的心態，把股市當成賭場，試圖在股市上實現“一夜暴富”。在這種心態的驅使下，他們往往傾其所有，有的甚至押上房產、舉債貸款進入股市。一旦遭遇投資失利，將給這些股民帶來無法挽回的損失。
國外幾百年股市發展歷史，以及我國十幾年的股市發展歷史，都充分證明，從長期來看，人人都想通過股市投資“一夜暴富”是不可能的，也是不現實的。不可否認，在現實中，的確有極少數人在股市上短時間內獲得了較高收益，但是對于大多數投資者來說，都想在股市上賺得金玉滿缽、一夜之內“發財致富”是不大可能的。比如，2007年上半年，一些投資者正是抱著這種不正常的心態，瘋狂炒作垃圾股，把一些沒有任何業績支撐、市盈率高達上百倍的垃圾股炒得翻了好幾倍，等炒作狂潮退卻之后，這些股票連續下跌，許多人被深度套牢，損失慘重。
從現實來看，如果抱著這種非正常的心態購買股票，風險很高，容易造成心理扭曲，行為失去理智，把投資變成投機，最終往往不是發財了，而是賠得血本無歸。股市就像一個放大鏡，容易把人性的貪婪放大，從而做出不理性的投資行為。早在17世紀，著名的科學家牛頓投資證券失敗以后，他頗有感慨地說：“我可以計算天體運行的軌道，卻無法計算人性的瘋狂。”牛頓的這番話給了我們很大的啟示：只有樹立正常的投資心態，把股市作為長期的理財方式才是正確的選擇。
四、如何做一個理性的股民？
一要理性判斷自己是否具備投資股票的基本條件。實際上，并不是每個人都適合炒股，家庭不富裕的情況下，抗風險能力低，適合將“閑錢”存于銀行或購買債券。入市前做好投資規劃，堅持量入為出的原則，用于股市投資的錢最好不要超過經常收入的30％，至于那些把養老金、撫養子女等的支出用來炒股，用抵押房產、舉債借錢和下崗職工買斷工齡的錢炒股的行為就更不應該了。
二要牢固樹立風險意識。“投資有風險，入市須謹慎”，這是人人熟知的一句話，但是未必人人都能時刻繃緊這根弦。2007年5月，中國證監會專門就加強投資者教育連續發布通知，要求相關單位警示投資者理性管理個人財富，買者自負，安全第一。然而，很多股民并不在意，結果在隨后的震蕩行情中損失嚴重。因此，一定要把風險意識貫穿到投資理財的每一個環節，在決定入市或投資某種股票時，一定要客觀估價自己的風險承受能力，對投資回報有合理的預期，對可能造成的損失也要有思想準備。同時，還要通過理性分析與操作，盡可能降低風險。
三要有長期投資的意識。風物長宜放眼量。歷史經驗表明，長期投資可以規避風險，還能全額獲得增值收益。比如，在美國，大部分股票投資者20世紀80年代牛市以來的平均持有周期是3至4年，并且通常不會隨短期市場波動而頻繁進出，即使在1997年東南亞金融危機中，面對更為激烈的市場波動，他們依然表現鎮定。與這些投資者理性的理財觀相比，我們的股民近4年來的平均持有周期是1至2年，基本上是短線投資。頻繁地買進賣出，看似不放過每一個機會，但實際上，股市風險遠大于機遇，操作越頻繁，風險也就越成倍增長，往往是盈虧相抵，到頭來落得個白辛苦。
四要掌握必備的專業知識。工欲善其事，必先利其器。投資股市是專業性很強的行為。要想在變幻莫測的股市中少跌跤，就不能打無準備之仗。要學習和掌握如證券、財務等相關的專業知識，及時了解有關信息，通過科學分析作出正確的決策，不盲目投資，不隨大流。有的人看到別人買股票賺了錢就跟風投資，或者過分注重股票交易的投機性，連上市公司業績、股票收益、行情分析等最基本的東西都不懂或者不去關注，只憑道聽途說或者自己感覺去選擇股票，這無異于把股市當作賭桌，能否盈利全憑運氣，尤不足取。
五要保持良好的心態。古人講，不以物喜，不以己悲。應該看到，股市始終處于波動之中，這是股市的風險所在，也是股市的魅力所在，對此應該有平和的心態。不能把投資股市當成生活的全部內容，因股市的波動而茶不思、飯不想，亦不能因股市暴漲而欣喜若狂，因暴跌而垂頭喪氣。否則，投資股市就會變成沉重的精神負擔。 “不經歷風雨，怎么見彩虹？”可以想見，經過一次次股市震蕩的洗禮，千千萬萬的股民必將不斷在實踐中成熟起來，我國的股市也一定會以更加健康的態勢繼續發展，股市的未來必將充滿希望。
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