●賣(mài)贏持虧
投資者持有兩種股票,一只賬面贏利,另一只虧損,該投資者會(huì)賣(mài)出哪只股票？通常大部分投資者會(huì)選擇持虧賣(mài)盈。這是投資者總是掙小錢(qián)賠大錢(qián)的原因。這種行為的心理原因是,投資者在面臨既得利益時(shí)總是很保守。
怎樣才能防止過(guò)早賣(mài)出一只好股票呢？首先是在股票上漲過(guò)程中不斷加碼,而不是反向操作,不斷向下加碼；其次,要設(shè)置止盈點(diǎn),控制好決策成本。
●多個(gè)心理賬戶
“心理賬戶”是指在進(jìn)行決策的時(shí)候,每個(gè)人并不是權(quán)衡了全局而進(jìn)行考慮的,而是在心里無(wú)意識(shí)地把一項(xiàng)決策分成幾個(gè)部分來(lái)看,也就是說(shuō),分成了幾個(gè)“心理賬戶”,對(duì)于每個(gè)“心理賬戶”人們會(huì)有不同的決策。
投資者通常會(huì)將投資組合分成兩部分：一部分是風(fēng)險(xiǎn)低的安全投資,另一部分是風(fēng)險(xiǎn)較高但可能使自己更富有的投資。但在決策時(shí),投資者往往每次只考慮一個(gè)“心理賬戶”,把目前要決策的問(wèn)題和其他的決策分離看待。
不管大盤(pán)如何變動(dòng),不管個(gè)別股票的漲跌,最好要從資產(chǎn)總量上來(lái)管理自己的資金,進(jìn)而管理自己的盈虧。
●過(guò)度自信與事后聰明
投資者自認(rèn)掌握了一定信息和一定專(zhuān)業(yè)知識(shí),因而面對(duì)投資決策的時(shí)候,便過(guò)于相信自己的判斷力。過(guò)度自信的投資者在市場(chǎng)中會(huì)頻繁交易,換手率很高,但并不能獲得更高的收益。
所謂事后聰明是指人們往往傾向于利用事件發(fā)生之后的結(jié)果去理解事件發(fā)生的原因及過(guò)程。人們往往會(huì)忽視事后理解的天然優(yōu)勢(shì),而進(jìn)一步貶低事前決策的復(fù)雜性與難度。
●錨定心理
當(dāng)達(dá)到6000點(diǎn)時(shí),不少機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家會(huì)看到8000點(diǎn)甚至10000點(diǎn)；當(dāng)股市在2300點(diǎn)時(shí),很多機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家又會(huì)預(yù)測(cè)到1800點(diǎn)、1500點(diǎn)或更低。
之所以會(huì)出現(xiàn)這一矛盾,往往是由于“錨定效應(yīng)”的心理誤區(qū)。人在做預(yù)測(cè)的時(shí)候,內(nèi)心往往充滿了對(duì)不確定性的恐懼和不安,而通過(guò)設(shè)想一個(gè)具體的數(shù)字可以明顯降低這種不安,并且堅(jiān)定自己的信念。
了解錨定效應(yīng),就要提醒自己下次做決定時(shí)要擺脫該效應(yīng)造成的判斷偏差。除此以外,必須有勇氣懷疑自己的第一判斷,接受新的信息去修正原有的判斷。
●從眾心理
人們的投資行為往往會(huì)受到他人的影響,當(dāng)大多數(shù)投資者都因陷入貪婪和瘋狂而拼命追漲時(shí),很少有投資者能冷靜而理智地抵制購(gòu)買(mǎi)的誘惑；而當(dāng)大多數(shù)投資者都陷入恐懼之中時(shí),也很少有投資者能抵制拋售的沖動(dòng)。
明智的投資決策往往是“預(yù)料之外、情理之中”,大家都看中的熱點(diǎn)板塊的投資價(jià)值通常已經(jīng)提前透支了,而聰明的投資者一般會(huì)不斷觀察與跟蹤具有投資價(jià)值的股票,當(dāng)它的股價(jià)下跌到合理區(qū)間內(nèi)時(shí)(被大多數(shù)投資者忽視),就會(huì)果斷吃進(jìn)。
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